凌钢股份应该持有吗？
【点评】：我认为：（1）从投资角度分析，由于长期持股成本位于较低价格区间、短期股价表现不佳，所以建议长期投资人继续持有，除非有明显获利，且预计后市股价仍然走弱；（2）从基本分析角度， 2012 年和 2013 年，公司净利大幅下滑，主要原因是亏损的矿产品业务占比较大所致。公司利润出现好转的主要原因是，电炉炼钢和汽车运输项目投产和汽车钢产销量增加所致；（3）从技术分析角度，根据历史股价表现和指标运行区间位置，并考虑空头趋势和反弹力度，判断反弹可能达到的位置和需要付出的成本，根据成本收益比分析决定是否参与本次反弹；（4）从财务分析和估值分析角度，公司 2014 年三季报显示，销售净利率为 1.50%，成长性一般，资产和市场收益率较低。根据上面的财务指标和基本面情况，假设公司 2014 年净利润为 2.6 亿元，按照股价 1.33 元/股计算，动态市盈率为 5.09 倍（A 股钢铁行业平均市盈率 7 倍左右）。鉴于公司估值有一定安全空间，所以建议短期投资人逢高减仓。